PRATIQUE
DÉCRYPTAGES
Comment investir dans des produits ISR ?
S'informer et choisir son produit
L'investissement socialement responsable (ISR) revient concrètement à choisir un ou plusieurs fonds répondant à ce critère (dits fonds ISR). La démarche n'est pas toujours aisée car, si tous les grands réseaux bancaires disposent de tels produits, peu les mettent vraiment en avant et il n'est pas toujours facile d'obtenir une information complète sur ces instruments. Interrogez votre conseiller de clientèle et faites preuve de motivation.
Vous pouvez aussi consulter le site novethic.fr, sur lequel vous trouverez une liste quasi-exhaustive des fonds ISR proposés en France (plus de 300 fonds), avec leurs caractéristiques et des évaluations de la qualité de leur processus ISR
La moitié de ces fonds a obtenu le label récemment créé par Novethic. Les sites internet des sociétés de gestion peuvent aussi vous fournir des informations utiles sur les fonds qu’elles proposent.
Comme les autres OPCVM, les fonds ISR font l'objet d'un prospectus simplifié que doit vous remettre votre intermédiaire financier ou que vous pouvez trouver sur le site de l'Autorité de Marchés Financiers (AMF) ou sur celui de la société de gestion proposant le fonds. Ce document vous renseigne notamment sur l'objectif de gestion du fonds, son profil de risque, ses performances passées et les frais prélevés.
Enfin, les fonds ISR ont aussi un code ISIN : utilisez-le pour passer votre ordre, surtout s'il porte sur un produit qui n'est pas distribué par votre réseau bancaire.
La diversification de l’offre
Si les produits ISR se sont multipliés (on en comptait à peine une trentaine en 2001, ils sont plus de 300 au 30 juin 2010 et leur encours a atteint 50,7 milliards d’euros fin 2009) il s’agit la plupart du temps d’OPCVM investis en actions et en obligations. D’autres produits apparaissent progressivement sur le marché : des fonds de fonds ISR, des assurances vie investies dans des fonds ISR ou encore un fonds indexé sur un indice incluant les entreprises bien notées par l’agence Vigeo.
Pour ceux qui achètent des titres en direct, il est important de savoir que les évaluations extra financières des entreprises ne sont pas publiques. On peut parfois en savoir plus en lisant les rapports de développement durable ou la communication des entreprises.
Les frais
Sachez que les frais de gestion peuvent être plus importants que pour des fonds "classiques", les sociétés de gestion considérant souvent qu’aux frais traditionnels viennent s’ajouter ceux liés à la recherche extra financière, qu’elles l’achètent à des agences spécialisées ou qu’elle soit produite en interne.
La fiscalité
Il n’existe pas d’avantage fiscal particulier lié à la souscription de fonds ISR, le principal bénéfice porte sur la possibilité d’investir dans des entreprises dont les performances extra financières sont bien notées.
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