PRATIQUE
DÉCRYPTAGES
Les OPCVM monétaires
Les OPCVM monétaires (ou OPCVM de trésorerie) constituent une épargne disponible.
C’est un outil d’épargne ou de placement à court terme, principalement utilisé par les entreprises pour gérer leur trésorerie. L’achat ou la vente d’OPCVM monétaires se fait auprès de votre banque ou de votre établissement financier.
Précision de vocabulaire
Comme pour n’importe quel
OPCVM, un « rachat » de part correspond à une vente, alors que l’achat se dit « souscription ». Le prix de chaque part s’appelle «
valeur liquidative
Définition
Il s’agit de la valeur d’une part de FCP ou d’une action de SICAV. Cette
valeur est obtenue en divisant le montant global du portefeuille des actifs (actions, obligations… ) détenus par le FCP ou la SICAV
par le nombre de parts ou d’actions émises. C’est la valeur à laquelle un épargnant rachète ses parts (mais il faut déduire les commissions de sortie) ou souscrit des parts (il faut alors ajouter à ce prix la commission d’entrée). Elle doit être publiée. Pour les plus gros OPCVM, elle est calculée chaque jour de bourse.
». Racheter une part de SICAV à la valeur liquidative de 1 200 €, cela veut donc dire vendre sa part 1 200 € (moins les éventuels frais de sortie et commissions).
Les Sicav et FCP monétaires connaissent des performances en liaison avec les taux à court terme. Leur indice de référence est généralement l’EONIA (Euro Overnight Index Average), qui représente la moyenne des taux pratiqués entre les banques de la zone euro, sur vingt-quatre heures. Les gérants monétaires investissent dans trois types d'emprunts : les bons du Trésor, émis par l'Etat français ; les certificats de dépôt, émis par les banques ; et les billets de trésorerie, émis par les entreprises. Ils peuvent compléter leur portefeuille avec des obligations.
On distingue deux catégories d’OPCVM monétaires :
- les OPCVM « Monétaires Court Terme »
- les OPCVM « Monétaires »
La distinction entre ces deux formes d’OPCVM monétaires se fait en fonction de la composition des titres inclus dans son portefeuille.
Le portefeuille des OPCVM Monétaires Court Terme ne comporte que des titres dont la durée de vie moyenne pondérée (aussi appelée « risque de liquidité du portefeuille ») est inférieure ou égale à 120 jours et dont la maturité moyenne pondérée des titres (aussi appelée « risque de taux du portefeuille ») est inférieure ou égale à 397 jours.
Le portefeuille des OPCVM Monétaires Euro ne comporte que des titres dont la durée de vie moyenne pondérée (aussi appelée « risque de liquidité du portefeuille ») est inférieure ou égale à 12 mois et dont la maturité moyenne pondérée des titres (aussi appelée « risque de taux du portefeuille ») est inférieure ou égale à 2 ans.
Les plus-values de cession, c’est à dire le gain net réalisé lors de la vente d’actions, d’obligations, de parts de Sicav, de FCP, sont imposables dès le premier euro de cession à un taux forfaitaire actuellement de 19 %, sans possibilité d’option pour le barème progressif. Le seuil de cession a en effet été supprimé en 2011. A cela s’ajoutent les prélèvements sociaux, actuellement à 15,5 %.
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