La finance islamique en pratique

la finance pour tous

La finance islamique distingue les modes de financement « avec participation » et « sans participation ».

Financement « avec participation »

Le premier type de financement repose sur le principe de partage des pertes et profits. Dans un cas, la banque se contente d’apporter le capital financier à l’entrepreneur.

On parle alors de moudaraba, contrat de partenariat passif s’apparentant au fonctionnement d’une société en commandite dans notre système financier classique. En effet, la banque (l’associé bailleur de fonds) ne dispose d’aucun droit de regard sur la gestion du projet. En cas d’échec, la perte en capital est totalement supportée par la banque.

A l’inverse, dans le cas d’une mouchara, la banque peut intervenir dans la gestion du projet. De par ses modalités de fonctionnement, ce partenariat actif entre l’entrepreneur et la banque se rapproche d’une joint-venture couramment rencontrée en finance classique. En cas d’échec, la perte est supportée par l’ensemble des associés (deux au minimum) selon l’apport en capital préalablement effectué par chacun.

Financement « sans participation »

Les opérations « sans participation » concernent essentiellement les opérations à caractère commercial (achat ou vente d’actifs). Le mourabaha et l’ijara sont les contrats les plus utilisés.

Le premier est un contrat de vente soumis à des clauses précises issues des principes énoncés par la charia. La vente doit être instantanée, l’objet vendu licite et son prix clairement affiché et justifié. Ce type de contrat peut également être utilisé comme source de financement. Dans ce cas, la banque islamique joue le rôle d’intermédiaire financier entre l’acheteur et le vendeur. En effet, la banque achète au comptant un bien pour le compte d’un client pour ensuite lui revendre à un prix augmenté d’une marge bénéficiaire.

L’ijara s’apparente à un crédit-bail ou contrat de location en finance classique. A la différence du mourabaha, ce type de contrat transfère l’usufruit du bien, c’est-à-dire le droit de l’utiliser, et non son entière propriété.

Un sous-jacent réel

Les modes de financement participatifs et non participatifs en finance islamique ont un principe commun : toute opération financière ou commerciale doit avoir un sous-jacent réel.

Dès lors, tous les produits dérivés rencontrés en finance classique sont proscrits. Pourtant, les banques islamiques interviennent sur les marchés et ce par l’intermédiaire des soukouks souvent assimilés à des obligations classiques.

Elles sont émises par des établissements financiers islamiques, par des Etats (Bahreïn, Malaisie, Arabie Saoudite…) ou par des entreprises et permettent le financement de projets spécifiques. Contrairement aux obligations classiques, les soukouks disposent d’un actif sous-jacent, condition préalable à leurs émissions.

Depuis la crise de la dette de la zone euro, plusieurs pays européens s’intéressent à cette nouvelle source de financement. En 2004, une province allemande (Saxe-Anhalt) a ainsi émis un emprunt obligataire islamique de 100 millions d’euros. En 2008, le Royaume-Uni l’a envisagé pour un montant de 2 milliards de livres (2,3 milliards d’euros). Depuis 2009, l’État français autorise l’émission de soukouks et ce afin d’élargir les possibilités d’octroi de crédit à des petites et moyennes entreprises. «  La finance islamique peut être un levier additionnel pour financer les grands projets d’infrastructures. Les besoins en Europe sont assez importants puisque, de 2011 à 2020, plus de 1.700 milliards d’euros d’investissements sont prévus, notamment en transport et énergie  » Ada Di Marzo, entretien avec Les Échos (12/10/2012).

Compte bancaire et compte épargne, quelles différences ?

  • Compte bancaire : comme en finance classique, toute personne physique ou morale peut déposer des fonds sur un compte courant qui sont garantis par la banque islamique. Les déposants bénéficient gratuitement de chéquiers, de services, de transferts de fonds etc. 

  • Les cartes bancaires : on rappelle que dans le cadre de la finance islamique, l’argent ne peut fructifier ex-nihilo. Dès lors, si la carte bancaire entraîne d’autres frais que les frais de gestion, son utilisation est proscrite. Seules les cartes de retrait et les cartes « Prepaid » sont proposées aux clients des banques islamiques. En France, seule la Chaabi Bank propose l’ouverture d’un compte bancaire dit « charia-compatible ».

  • Compte épargne : comme énoncé précédemment, la thésaurisation est en principe interdite. En finance islamique, les comptes d’épargne s’apparentent à des contrats épargne en unités de compte proposés en finance classique. Le capital n’est pas garanti et le titulaire du compte n’a aucun droit de regard sur la gestion de ce dernier.

Quelles différences entre un prêt classique et un prêt « islamique » ?

Un individu décide d’acheter un bien (par exemple une voiture). La banque achète pour le compte du client ce bien et devient ainsi co-investisseur avec l’emprunteur. Le remboursement s’effectuera sous forme de versements de loyers augmentés d’une marge bénéficiaire.

Cette marge ne s’apparente pas à un intérêt puisqu’elle correspond à la transformation d’un paiement de court terme en long terme, autorisée par la loi islamique. Jusqu’ici, il n’existe pas de différence significative entre l’octroi d’un prêt par une banque classique et une banque islamique.

Par ailleurs, si l’emprunteur présente des difficultés dans le cadre du remboursement de son prêt, la banque ne peut facturer des pénalités de retard (aucune réalité ne le justifie : il n’existe pas d’actif sous-jacent).

    86 commentaires sur “La finance islamique en pratique”
    1. Bonjour, j’ai une question, est-il juste que lorsque la banque prête de l’argent au client, elle perçoive des intérêts, mais lorsque le client met son argent sur un compte d’épargne, il ne perçoit aucun intérêt, sachant que la banque utilise le l’argent du client. C’est la même chose, le client utilise l’argent de la banque et la banque utilise l’argent du client, mais le seul gagnant est la banque

      1. Bonjour,
        C’est exact. Si l’on adopte le point de vue de l’établissement bancaire, un argument est que celui-ci fournit un service au client en conservant ses dépôts. Il faut, enfin, noter que la plupart des comptes d’épargne donne lieu à une rémunération.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    2. Bonjour;
      je suis un etudiant en master finance islamique; du coup je voudrais savoire apres est ce que je peux travailler dans une banque ou assurance dite normal c’est a dire non islamique avec ce diplome
      merci d’avance

      1. Bonjour,
        Nous ne pouvons malheureusement répondre à votre question. La réponse dépend du contenu de l’ensemble de votre cursus, ainsi que de votre éventuelle expérience professionnelle. Le plus simple, dans votre cas, est de contacter vos professeurs, l’administration de votre institution ou encore d’anciens étudiants de ce master.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    3. Bonjour;
      nous souhaitons savoir si la banque Islamique de développement peut nous financer un projet industriel minier au Maroc (deux millions de dollars), ce projet basé sur des données fiables. Nous pouvons mettre une garantie hypothecaire. est ce qu’il y a un produit que vous proposez?

      1. Bonjour,
        Nous ne sommes pas établissement de crédit. Nous ne commercialisons aucun crédit ou autre produit financier. Vous pouvez vous rapprocher de l’Institut français de finance islamique qui pourra sans doute vous fournir une réponse précise.
        Meilleures salutations.
        L’Equipe de lafinancepourtous.com

    4. Bonjour, moi par exemple je veux acheter une machine pour ice cream au prix de 45 millions de centimes. Je voudrais savoir le coût à rembourser pour la banque. Merci.

      1. Bonjour,
        Pour obtenir la réponse à votre question, vous devez consulter directement un établissement bancaire.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,

        Nous ne fournissons pas de services bancaires. Vous devez vous adresser à une banque pour cela.

        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    5. Bonjour j’aimerai savoir s’il y a des banques en Belgique qui font des prêts pour achat de maison sans intérêt zéro %. Si vous avez des informations je suis preneuse.
      Merci d’avance.

    6. Bonjour, je souhaite créer une société de fabrication et revente de parpaings au pays et pour financer le projet je souhaitais proposer à des connaissances de confiance de d’investir une somme au-delà de 5000€ et en contre partie ils auraient 20% de bénéfices de la somme investi au bout d’un an de production. Ma question est si cela est islamiquement envisageable et si non comment je pourrais faire toujours en contant avec cette même source d’investissement.

      Vous en remerciant d’avance.

      1. Bonjour,
        Nous ne sommes pas compétents sur cette question. Nous vous conseillons de vous rapprocher de l’Institut français de finance islamique qui pourra sans doute vous fournir une réponse précise sur ce point.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,

        Nous ne sommes pas compétents sur cette question. Nous vous conseillons de vous rapprocher de l’Institut français de finance islamique qui pourra sans doute vous fournir une réponse précise sur ce point.

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      2. Bonjour,
        Nous ne sommes pas compétents sur cette question. Nous vous conseillons de vous rapprocher de l’Institut français de finance islamique qui pourra sans doute vous fournir une réponse précise sur ce point.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    7. Bonjour à vous, je vous écris depuis la Côte d’Ivoire. Nous avons un projet pour la promotion de l’islam à travers l’Afrique et ma question est la suivante. Comment rentrer en contact avec vous pour un financement ? Concernant notre projet merci bien à et bon mois de ramadan.

      1. Bonjour,
        Notre association n’octroie ni financement, ni aide financière. Vous pouvez vous adresser à un établissement financier ou à une institution pratiquant le microcrédit pour présenter votre projet.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

        1. Bonjour,

          Nous vous conseillons de prendre contact avec une institution respectant les principes de la finance islamique.

          Meilleures salutations,
          L’Equipe de Lafinancepourtous.com

        2. Bonjour,
          Nous vous conseillons de prendre contact avec une institution respectant les principes de la finance islamique.
          Meilleures salutations,
          L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    8. Bonjour, est-ce que les BSPCE (les bons de souscription de parts de créateur d’entreprise) d’une entreprise dans le secteur de la santé sont Halal ?

      1. Bonjour,

        Nous ne pouvons vous répondre sur ce point. Nous vous conseillons de prendre contact avec un expert bancaire en finance islamique pour en savoir plus.

        Meilleures salutations
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

        1. Bonjour, je voudrai savoir quelles sont les conditions pour avoir un prêt d’argent en liquide, par exemple si un particulier veut faire un prêt de 5000000 comment se fait le remboursement du prêt et quelle est la part de la banque ?

          1. Bonjour,
            Il convient de se rapprocher d’un établissement bancaire pour connaître les conditions financières proposées.
            Meilleures salutations,
            L’Equipe de Lafinancepourtous.com

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