Pourquoi le fonds euros est un placement sans risque ?

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Pour les clients des compagnies d’assurance, l’épargne investie dans le fonds euros est réputée sans risque : la performance financière de chaque année est obligatoirement positive ou au pire nulle ; elle est acquise définitivement au titulaire du contrat. Ce mécanisme est appelé « effet cliquet ».

Si le résultat global annuel de la gestion est négatif, l’assureur ne peut pas répercuter les moins-values sur les contrats de ses adhérents ayant investi dans le fonds en euros. Le seul risque pour le client serait la défaillance de la compagnie, accompagnée d’une vente à perte du portefeuille géré.

C’est pourquoi l’autorité de tutelle (l’ACP) veille au respect des règles de prudence imposées aux assureurs afin d’éviter les sinistres. En cas de difficulté persistante d’une compagnie, l’ACP organise une solution de reprise des contrats par d’autres opérateurs de la place.

Le caractère à la fois sécuritaire et rentable du fonds euros est une spécificité française. Dans aucun autre pays développé il n’existe un type de placement aussi protecteur pour l’épargnant et aussi exigeant pour l’assureur.

Les grands principes de gestion sont :

  • le respect des équilibres actif-passif : les placements sont gérés dans le but de faire face aux engagements, c’est-à-dire aux retraits de fonds,

  • une gestion à long terme : des actifs majoritairement investis en produits de taux (obligations) qui lui assurent un rendement récurrent,

  • une prise de risque limitée  : une diversification des investissements respectant le cadre de limites internes de risque,

  • une comptabilisation des actifs qui permet de ne pas intégrer instantanément les à-coups des marchés financiers.

    3 commentaires sur “Pourquoi le fonds euros est un placement sans risque ?”
    1. pourquoi est il si compliqué de faire des retraits de son compte « assurance vie » ??
      impossible de contacter un conseiller,puis enquete ,formulaire,le siège qui ne répond pas au téléphone ni aux lettres recommandées etc….alors,excusez moi !placement sans risque ? effet cliquet ?pipo !!

      1. Bonjour,

        Ce que vous décrivez n’a pas de lien avec le fait que l’assurance-vie en euros dispose d’un effet cliquet et d’une sécurité financière forte. Vous décrivez une situation qui relève d’un dysfonctionnement interne à votre assureur. Il convient donc de revenir vers celui-ci et/ou de contacter le médiateur de la FFA : https://www.lafinancepourtous.com/pratique/vie-perso/regler-ses-litiges/preferer-le-reglement-amiable/le-recours-a-la-mediation/les-mediateurs-des-secteurs-banque-finance-et-assurances/

        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

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