Le marché interbancaire

la finance pour tous

Le marché interbancaire est un marché réservé aux banques. Elles s’échangent entre elles des actifs financiers de court terme, entre un jour et un an. C’est un marché de gré à gré , cela signifie que les banques traitent et négocient librement entre elles.

L’offre émane des banques qui ont des liquidités disponibles qu’elles prêtent aux banques qui ont des besoins de financement.

Une banque peut en même temps être prêteuse et emprunteuse sur le marché interbancaire.

Par exemple, une banque peut prêter des liquidités aux autres banques sur le marché interbancaire pour une durée de 4 jours. Si le 3ème jour, elle a un besoin important de liquidités (pour honorer ses réserves obligatoires auprès de la Banque Centrale par exemple), elle emprunte pour une seule journée ces fonds sur le marché interbancaire.

Le marché interbancaire

Les échanges entre les banques se font au taux du marché interbancaire : le prix de l’argent au jour le jour. Ce prix est calculé en faisant la moyenne des taux pratiqués dans la journée. C’est l’EONIA (Euro Overnight Index Average). Pour les prêts plus longs, on calcule l’EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) à différentes échéances (Euribor 1 mois, Euribor 2 mois, jusqu’à Euribor 12 mois).

Quel est le rôle de la BCE sur le marché interbancaire ?

Le rôle de la Banque centrale européenne est d’alimenter le marché interbancaire en liquidités en fonction de ses objectifs, notamment la stabilité des prix. Elle gère la quantité de monnaie en circulation dans l’économie.

La BCE intervient directement sur le marché interbancaire en offrant ou en demandant des liquidités. Si la BCE offre une quantité importante de capitaux, le taux de ce marché diminue et les banques ont plus de facilités à se financer. À l’inverse, si la BCE emprunte beaucoup de capitaux, la demande augmente et le taux augmente.

La BCE intervient indirectement sur le marché interbancaire en fixant différents taux

Réserves obligatoires

Le taux des réserves obligatoires. La BCE exige que toutes les banques détiennent une part de leurs liquidités sous forme de réserves auprès de la BCE.

Si le taux de réserves obligatoires est de 2 %, une banque qui reçoit un dépôt de 100 euros, doit déposer 2 euros sur son compte à la BCE.

En augmentant le taux des réserves obligatoires, la BCE exige des banques qu’elles aient plus de liquidités. Les banques seront donc plus demandeuses sur le marché interbancaire. Inversement, si la BCE diminue le taux des réserves obligatoires, les banques disposent de plus de liquidités à offrir sur le marché interbancaire.

Taux directeur

Le taux directeur ou taux de refinancement : si une banque n’a pas trouvé les liquidités dont elle a besoin auprès des autres banques, elle peut s’adresser directement à la BCE. Dans ce cas, le taux appliqué est le « taux directeur » fixé par la BCE. Les banques ont une semaine pour rembourser la BCE dans le cadre de ce dispositif.

Si la BCE augmente son taux directeur, les banques ont plus de difficultés à trouver des liquidités. Elles ont alors tendance à reporter cette hausse sur les taux des crédits qu’elles accordent aux entreprises et aux particuliers. Le volume de crédits accordés diminue. Cela permet in fine à la BCE de réduire la masse monétaire.

Si la BCE réduit son taux directeur, cela facilite le refinancement des banques.

Taux de dêpot

Une banque qui a un excès de trésorerie peut placer ces liquidités auprès de la BCE. Ces liquidités sont alors rémunérées par la BCE au taux de dépôt. Ce taux est un indicateur de l’aversion au risque de prêter aux autres banques. Si la BCE décide d’augmenter la rémunération de ces dépôts, cela encourage les banques à ne pas prêter aux autres banques. À l’inverse, si la BCE diminue ce taux, cela encourage les banques à prêter leurs excès de trésorerie aux banques dans le besoin sur le marché interbancaire, ou à utiliser ces excédents de liquidités pour octroyer davantage de prêts aux agents non financiers.

    69 commentaires sur “Le marché interbancaire”
    1. Bonjour, j travaille sur une étude concernant le marché interbancaire et l’efficacité e la politique monétaire. une de questions est d’évaluer dans quelle mesure le marché interbancaire fonctionne comme un canal de transmission de la politique monétaire. en d’autres termes, les changements de politique monétaire se transmettent aux changements des taux interbancaires, des taux débiteurs et créditeurs et déterminent le rationnement du crédit ou la quantité de crédit.pouvez vous m’eclaicir sur cette question? et par quel mecanisme le taux du marché interbancaire peut avoir des incidences sur le taux appliqué aux crédits des banques auprès des ménages et entrprises?

      Cordialement et meilleures salutations

      1. Bonjour,
        Le marché interbancaire est traditionnellement considéré comme l’un des principaux canaux de transmission de la politique monétaire. En effet, en fonction des décisions de la Banque centrale en matière de taux directeur ou de taux des réserves obligatoires, le marché interbancaire sera plus ou moins alimenté en liquidités. Prenons l’exemple d’une augmentation du taux des réserves obligatoires par la Banque centrale. Dans ce cas, la Banque centrale exige des banques de disposer de davantage de liquidités, ce qui se traduira par une demande accrue sur le marché interbancaire et donc l’apparition de tensions notamment sur les taux pratiqués. Les taux en vigueur sur le marché interbancaire ont ensuite une incidence sur l’économie réelle, à travers les crédits accordés aux ménages et aux entreprises. La crise de 2008 en est une illustration : le marché interbancaire s’est retrouvé figé devant les incertitudes pesant sur les créances des banques et les taux interbancaires se sont élevés. Dans ce contexte, le crédit a été rationné, ce qui, entre autres, a conduit à la récession qui a suivi.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

69 commentaires

Commenter