La création monétaire : comment ça marche ?

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A la base même de ce processus de création monétaire se trouve un agent économique (un particulier, une entreprise) qui souhaite acquérir un bien (une voiture, une maison, une machine) ou financer un surcroît de dépenses sans avoir les ressources financières correspondantes.

En l’absence de crédit, cet agent ne pourrait pas réaliser immédiatement  son projet et devrait attendre de disposer des ressources nécessaires pour le faire, ce qui dans certains cas pourrait prendre des années, voire ne jamais se réaliser (par exemple acheter une maison pour un particulier).

Toutefois, grâce aux crédits qu’elles accordent à leurs clients, les banques commerciales vont permettre à une grande partie de ces projets de se matérialiser. Les banques commerciales jouent un rôle de prestataire de service financier pour les particuliers et les entreprises qui les situent au cœur du financement de l’économie et en font un acteur majeur de celui-ci.

Deux façons d’octroyer des crédits

Il y a cependant deux façons pour les banques commerciales d’octroyer des crédits à leurs clients.

Utiliser les dépôts existants

La première consiste à utiliser les dépôts de leur clientèle qui sont non employés. Ce faisant, les banques transfèrent des ressources en provenance d’agents en capacité d’épargne vers des agents ayant des besoins de financement. Comme les dépôts de leurs clients sont généralement liquides à court terme et que les prêts qu’elles accordent sont à plus long terme, les banques pratiquent la transformation d’une épargne liquide préexistante en financements plus adaptés aux besoins de l’économie. Ce processus est résumé par l’adage « les dépôts font les crédits« . Toutefois, il s’agit ici d’un simple transfert d’une catégorie d’agents vers une autre, et il n’y a donc pas de création monétaire.

Créer de la monnaie

La seconde façon pour les banques commerciales d’octroyer des crédits à leurs clients consiste justement à créer de la monnaie, c’est à dire à effectuer un prêt sans avoir les montants correspondant en ressources.

Pour ce faire, les banques commerciales vont créditer le compte courant de leur client du montant du prêt accordé. Par un simple jeu d’écriture, elles vont ainsi créer de la monnaie. Dans ce cas, « les crédits font les dépôts » puisque le montant du crédit octroyé vient alimenter le compte courant du client de la banque commerciale.

C’est grâce à ce processus que le stock de monnaie en circulation croît en liaison avec les besoins de monnaie du système économique. Seules les banques commerciales ont ce pouvoir de création monétaire.

    54 commentaires sur “La création monétaire : comment ça marche ?”
    1. Bonjour, lorsque qu’une banque commerciale se refinance en empruntant à la Banque central un certain montant peut on qualifier cela « d’opération d’open market »?
      Deuxièmement, y’a t il creation monétaire si la banque commerciale utilise ce montant pour accorder un prêt à une entreprise ?
      Pourriez m’éclairer s’il vous plaît.

      1. Bonjour,
        En effet, les banques peuvent se refinancer par des opérations d’open market (plus d’explication sur :
        https://www.banque-france.fr/politique-monetaire/presentation-de-la-politique-monetaire/definition-de-la-politique-monetaire/les-instruments-de-politique-monetaire/les-operations-dopen-market)
        Concernant la création monétaire, la relation est plutôt inverse à ce que vous indiquez : les banques accordent des crédits (donc créent de la monnaie) et se refinancent ensuite auprès de la banque centrale.
        Meilleures salutations
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    2. Que ce soit par excédent de ressources clientèle ou par refinancement interbancaire, le compte à vue de la banque doit être suffisant lors de l’octroi du crédit. Le compte du client sera crédité avec cet argent que la banque doit à un tiers. Où est la création monétaire ?

      1. Bonjour,

        Lorsqu’une banque accorde un crédit, elle crée la monnaie correspondante et se préoccupe ensuite de se refinancer. On dit donc ce sont les crédits qui font les dépôts, et non l’inverse. De ce fait, il y a bien création monétaire puisque, lorsqu’une banque accorde un crédit, elle ne prête pas de ressources existantes.

        Meilleures salutations
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    3. «  »La seconde façon pour les banques commerciales d’octroyer des crédits à leurs clients consiste justement à créer de la monnaie, c’est à dire à effectuer un prêt sans avoir les montants correspondant en ressources » ».
      ok mais la banque n’a pas les ressouces correspondante ,qu’est ce qu’elle fait ; elle fait fonctionner sa planche a billet pour me procurrer ce argent . je compreds pas bien ,expliquer moi s’il vout plait.

    4. Bonjour
      Peut on toujours parler de creation monetaire si le client decide de retirer le credit créé par un simple jeu d ecriture?La banque devra t il puiser sur ses dépots ou trouver une autre source de financement?
      Merci d avance.

      1. Etant donné que tous les épargnants ne viendront pas retirer leur argent en même temps, le crédit ex-nihilo, accordé par la banque commerciale en question, sera financé par les dépôts de ces derniers.

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