La création monétaire : comment ça marche ?

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A la base même de ce processus de création monétaire se trouve un agent économique (ménage, entreprise) qui souhaite acquérir un bien ou financer un surcroît de dépenses sans avoir les ressources financières correspondantes.

En l’absence de crédit, cet agent ne pourrait pas réaliser immédiatement  son projet et devrait attendre de disposer des ressources nécessaires pour le faire, ce qui dans certains cas pourrait prendre des années, voire ne jamais se réaliser (par exemple acheter une maison pour un particulier).

Toutefois, grâce aux crédits qu’elles accordent à leurs clients, les banques commerciales vont permettre à une grande partie de ces projets de se matérialiser. Les banques commerciales jouent un rôle de prestataire de service financier pour les particuliers et les entreprises qui les situent au cœur du financement de l’économie et en font un acteur majeur de celui-ci.

Deux façons d’octroyer des crédits

Il y a cependant deux façons pour les banques commerciales d’octroyer des crédits à leurs clients.

Utiliser les dépôts existants

La première consiste à utiliser les dépôts de leur clientèle qui sont non employés. Ce faisant, les banques transfèrent des ressources en provenance d’agents en capacité d’épargne vers des agents ayant des besoins de financement.

Comme les dépôts de leurs clients sont généralement liquides à court terme et que les prêts qu’elles accordent sont à plus long terme, les banques pratiquent la transformation d’une épargne liquide préexistante en financements plus adaptés aux besoins de l’économie. Ce processus est résumé par l’adage « les dépôts font les crédits« . Toutefois, il s’agit ici d’un simple transfert d’une catégorie d’agents vers une autre, et il n’y a donc pas de création monétaire.

Créer de la monnaie

La seconde façon pour les banques commerciales d’octroyer des crédits à leurs clients consiste justement à créer de la monnaie, c’est à dire à effectuer un prêt sans avoir les montants correspondant en ressources.

Pour ce faire, les banques commerciales vont créditer le compte courant de leur client du montant du prêt accordé. Par un simple jeu d’écriture, elles vont ainsi créer de la monnaie. Dans ce cas, « les crédits font les dépôts » puisque le montant du crédit octroyé vient alimenter le compte courant du client de la banque commerciale.

C’est grâce à ce processus que le stock de monnaie en circulation croît en liaison avec les besoins de monnaie du système économique. Seules les banques commerciales ont ce pouvoir de création monétaire.

 

    141 commentaires sur “La création monétaire : comment ça marche ?”
      1. Bonjour,

        L’octroi de crédit constitue la principale source de création monétaire. Il en existe deux autres sources : le déficit de l’Etat et les achats de devise. Nous vous renvoyons pour davantage d’explications à notre article consacré à la question, disponible à l’adresse suivante : https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/politiques-economiques/theories-economiques/creation-monetaire/les-banques-centrales-creent-elles-de-la-monnaie/

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    1. Bonjour,
      Merci pour vos articles très éclairants. Il y a quelques éléments qui ne sont pas clairs pour moi concernant les liens entre déficit public et création monétaire. Lorsque les SVT acquièrent des obligations publiques, le font elles avec de la monnaie centrale (donc de la monnaie qu’ils ne créent pas eux-mêmes) ou cela se passe-t-il comme pour un crédit à un particulier?
      Par ailleurs j’ai lu plusieurs fois que seules les banques utilisaient la monnaie centrale, mais il me semble avoir lu également que le compte de l’Etat à la BdF est en monnaie centrale, du coup je m’y perds un peu ; je comprends bien comment les banques utilisent cette monnaie centrale, mais pour l’Etat je ne vois pas puisqu’il n’utilise pas cette monnaie pour payer ses fonctionnaires etc.; pouvez-vous m’éclairer?

      1. Bonjour,

        Et merci pour vos encouragements ! La monnaie centrale, créée comme son nom l’indique par la Banque centrale, permet aux établissements bancaires d’effectuer leurs paiements interbancaires, leurs achats de pièces et de billets demandés par la clientèle et de constituer des réserves obligatoires. Ainsi, la monnaie centrale intervient dans tout transfert transitant par les comptes courants, à la Banque centrale, des établissements bancaires ou du Trésor. Pour approfondir ces questions, nous vous conseillons la lecture de cette note de la Banque de France, « La monnaie de banque centrale n’a rien de magique » (https://blocnotesdeleco.banque-france.fr/billet-de-blog/la-monnaie-de-banque-centrale-na-rien-de-magique

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    2. Bonsoir; j’ai deux préocupations qui sont les suivantes: Avantage et inconvénient de l’augmentation de la circulation monétaire dans une économie ? Qui a le pouvoir de créer la monnaie et par quel mécanisme?

      1. Bonjour,

        La création monétaire est principalement liée à l’activité d’octroi de crédit de la part des établissements bancaires. Lorsqu’une banque accorde un crédit à l’un de ses clients, elle crédite le compte courant de celui-ci du montant du prêt. Par un simple jeu d’écriture, la banque crée ainsi de la monnaie. Nous vous renvoyons à notre article consacré à la création monétaire pour davantage de détails : https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/politiques-economiques/theories-economiques/creation-monetaire/la-creation-monetaire-comment-ca-marche/

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    3. les créances sur le trésor , comme contrepartie de la mass monétaire peuvent considérées comme de crédits à l’economie?
      et merci.

      1. Bonjour,
        Les « concours aux administrations publiques » constituent, derrière les concours au secteur privé, la deuxième contrepartie de M3 la plus importante. Ils sont notamment composés des crédits au secteur public, ainsi que de l’acquisition de titres émis par les administrations publiques par des institutions financières monétaires.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

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