Que regarder dans un bilan ?

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Le bilan est un document comptable essentiel, c’est pourquoi il faut être capable d’analyser ses principaux postes. Tour d’horizon des points à regarder en priorité.

Le résultat de l’exercice

Le résultat de exercice figure dans les capitaux propres au passif. Pour une société il s’agit du résultat net après impôts, que les actionnaires vont pouvoir se partager, s’il n’y a pas de pertes antérieures, ou laisser en réserves dans l’entreprise. Il permet de savoir si l’entreprise a fait un bénéfice net ou une perte nette pendant l’année écoulée.

Il faudra aussi regarder le détail de la composition du résultat de l’exercice dans le Compte de résultat pour savoir comment il a été obtenu, en tenant compte de toutes les rubriques enregistrées et de la fiscalité.

Le report à nouveau

Le report à nouveau figure dans les capitaux propres au passif. S’il est positif, il correspond à un bénéfice, de l’année antérieure (ou des années antérieures), qui n’a pas été affecté en réserves, ni en dividendes.

S’il est négatif, cela signifie que l’entreprise a enregistré des pertes sur l’année antérieure ou sur les années antérieures.

La situation de trésorerie

Elle correspond au solde suivant = valeurs mobilières de placement + disponibilités – les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques.

Les valeurs mobilières et les disponibilités font partie de l’actif circulant.

Ce solde représente le montant des liquidités dont dispose l’entreprise. Si le solde est positif, cela signifie que globalement l’entreprise a de l’argent disponible à la date d’arrêté du bilan. S’il est négatif, l’entreprise est à découvert.

Le besoin (ou la ressource) en fonds de roulement (le BFR ou la RFR)

Il s’agit du solde suivant = stocks (en valeur brute) + créances clients et comptes rattachés (en valeur brute)– dettes fournisseurs et comptes rattachés.

Les stocks et les créances clients font partie de l’actif circulant. Les dettes fournisseurs sont au passif.

Si le solde est positif, il exprime le besoin de financement stable qui est nécessaire pour financer l’exploitation.

Si le solde est négatif, il y a une ressource de financement stable dégagée par l’exploitation de l’entreprise. C’est par exemple le cas de grandes surfaces dont les clients payent rapidement alors que les délais de paiement aux fournisseurs sont longs. L’entreprise reçoit alors des liquidités des clients avant de payer les marchandises.

Le fonds de roulement net global (le FRNG)

Il s’obtient par le calcul suivant : Capitaux propres + dettes financières stables  – emplois stables (c’est-à-dire les immobilisations nettes de l’actif). Il représente l’excédent de ressources stables une fois que sont financées les immobilisations de l’entreprise.

Les capitaux propres et les dettes financières stables font partie du passif du bilan.

C’est lui qui doit couvrir le besoin en fonds de roulement. S’il n’y parvient pas, l’entreprise doit s’endetter.

L’actif net

Actif net = actif immobilisé + actif circulant – dettes

Il permet de se faire une idée de ce que pourrait valoir l’entreprise. C’est ce qu’il resterait aux actionnaires si l’entreprise devait cesser son activité, vendre tous ses biens et rembourser toutes ses dettes.

Le ratio d’endettement

Ratio d’endettement = somme de toutes les lignes d’emprunts / actif net

Ratio d’endettement est > 1 : il signifie que les fonds amenés par des financeurs extérieurs à l’entreprise (souvent les banques),  sont supérieurs aux investissements des actionnaires.

Ratio d’endettement est < 1  : il signifie que l’entreprise pourrait, théoriquement, encore s’endetter pour financer sa croissance.

La rentabilité des capitaux propres

Rentabilité des capitaux propres = résultat de l’exercice / capitaux propres

Elle donne une idée de ce que rapporte aux actionnaires leur investissement financier dans l’entreprise.

    38 commentaires sur “Que regarder dans un bilan ?”
      1. Bonjour,
        Si la valeur des actifs d’une banque (notamment ses créances) baisse brutalement, alors la fragilité de cette banque augmente. De la même façon, une baisse de son résultat net fragilise une banque (et inversement la hausse du résultat renforce sa solidité).
        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    1. bonjour , je cherche a faire etudier un bilan dans le cadre de reprise d une ntreprise tabac presse pouvez vous me renseigner si je vous le transmet ? juste pour savoir si cette entreprise est viable elle le semble mais je ne trouve personne pour juste me renseigner gratuitement ?

      1. Bonjour,
        Nous n’avons aucune expertise particulière concernant les entreprises de tabac-presse, nous ne pouvons donc pas vous éclairer pour étudier le bilan d’une telle entreprise. Cependant, la viabilité d’une entreprise ne se limite pas à l’étude de son bilan.

        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    2. Bonjour, bonsoir,
      Je me demandais si il était possible de savoir si une entrprise peu être endettée à partir de la renta économique et la renta financière ?
      si, oui : Quelle est la formule ?
      Merci d’avance

      1. Bonjour,
        Nous ne sommes pas certains de bien comprendre le sens de votre question, notamment l’expression « être endettée à partir de ».
        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,
        Nous comprenons mal le sens de votre question, et notamment ce que vous entendez par « fonds propres trop positifs ».
        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    3. Bonjour,

      J’ai un peu de mal à comprendre le bilan de mon logiciel de comptabilité (Odoo). Lors du démarrage d’une activité indépendante, admettons que j’encaisse uniquement une facture d’un client d’une valeure de 4500 EUR. Si j’enregistre uniquement cette opération et que je dresse le bilan, j’obtiens bien +4500 au compte actif Banque et -4500 au passif. Toutefois le Bénéfice (perte) à reporter est de ‑4550, toujours indiqué au niveau des passifs…

      S’agit t’il d’un type de présentation du bilan? (il est dit dans les commentaires que par principe, tous les éléments du bilan sont positifs…) Est-ce que j’oublie qqch? Une valeure négative au passif peut-elle être considérée du bénéfice? Les valeurs au niveau du Compte de résultat sont correctes…

      Est-ce qu’il y aurait une explication?

      Merci

      1. Bonjour,

        Il conviendrait de vous adresser au service clientèle de votre fournisseur de logiciel pour en savoir plus sur cette situation car nous ne pouvons vous en dire plus.

        Meilleures salutations.

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,

        Par principe, tous les éléments du bilan sont positifs.

        Meilleures salutations.
        L’équipe de lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,
        En réduisant votre passif circulant pour augmenterait vos charges comptabilisées dans votre compte de résultats. Ceci diminuera votre résultat imposable.
        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    4. Bonjour,

      On dit que, si le resultat de l’exercice est inf à 0 il ‘agit d’un déficit. Jusque là OK.
      Mais on dit que par conséquent l’entreprise possède une créance sur les actionnaires?et qu’elle vient en – au passif.
      Pourriez vous m’éxpliquer ?

      1. Bonjour,
        Si le résultat d’une entreprise est négatif, il s’agit en effet d’une perte (terme plus approprié que « déficit »).
        Une perte diminue les capitaux propres, qui sont l’argent apporté par les actionnaires. Comme les capitaux propres sont inscrits au passif, la perte s’inscrit bien en « négatif » au passif.

        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,
        Plusieurs éléments peuvent faire baisser le total du bilan et il serait difficile de les lister tous ici. Prenons juste un exemple :
        Une entreprise possède une usine valant 1 million € et 100 000 € de trésorerie sur un compte en banque. Le passif, c’est-à-dire la façon dont elle a financé son actif, est composé pour 500 000€ de capitaux propres (argent apporté par les actionnaires) et 600 000€ de dette. L’actif comme le passif valent donc 1,1 million €.
        Ensuite au cours d’une année, l’entreprise utilise ses 100 000€ de trésorerie pour rembourser une partie de sa dette.
        Désormais, le bilan est composé de : une usine pour 1 million à l’actif (mais plus de trésorerie) et, au passif, 500 000€ de capitaux propres et 500 000€ de dette (puisque 100 000 € de la dette précédente ont été remboursés en utilisant la trésorerie).
        Ainsi, l’actif et le passif ne sont plus que de 1 million €, on a bien eu une diminution du bilan de cette entreprise.
        Meilleures salutations.
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

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