Dépôts, crédits et création monétaire

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Les banques collectent les dépôts, gèrent les moyens de paiement du public et accordent des crédits aux entreprises et aux particuliers. C’est par l’octroi de ces crédits que se réalise l’essentiel de la création monétaire. Mais au fait comment ça marche ?

Examinons le passif d’une banque (ses ressources)

De quoi est composé le passif d’une banque ?

Soit la banque lafinancepourtous. Comme n’importe quelle entreprise elle dispose d’un capital permanent, ou fonds propres, constitué par des actions qu’elle a émises et des bénéfices qu’elle met en réserve. Elle dispose également des ressources correspondant aux obligations et autres titres financiers souscrits par les investisseurs.

Mais une bonne partie des ressources courantes de la banque est constituée par les dépôts de la clientèle. Ces dépôts collectés par les banques constituent une dette à l’égard des déposants. Les dépôts sont liquides ou quasi liquides (à vue ou à terme). Ils sont effectués par des particuliers, des entreprises, des associations, des collectivités publiques.

Les dépôts comment ça marche ?

La banque est le caissier de ses clients. La collecte des dépôts implique que la banque exécute les ordres de paiement et d’encaissement de ses clients. Les paiements effectués par les clients de la banque lafinancepourtous réduisent les dépôts auprès de cette banque et donc ses ressources. Ils augmentent les dépôts de clients d’autres banques à qui sont versés ces paiements et donc également les ressources courantes de ces banques.

Ils peuvent aussi ne pas avoir d’influence sur les ressources de la banque lafinancepourtous si le paiement est effectué à un client de cette même banque. Et inversement en cas d’encaissement de clients de la banque lafinancepourtous.

Chaque jour, chaque banque fait le bilan des paiements effectués par ses clients. Et les banques échangent les paiements qui correspondent à des mouvements de fonds de l’une vers l’autre. Elles n’ont plus à payer entre elles que le solde net des mouvements qui peut être selon les cas dû ou à recevoir.

C’est ce qu’on appelle la « compensation » (clearing en anglais) organisée sous l’égide de la banque centrale dans une chambre de compensation dont sont membres les banques et les institutions financières autorisées.

Au total, ce qui caractérise ces ressources constituées par les dépôts de ses clients, c’est qu’elles sont toujours disponibles ou presque pour les clients. Ce sont des actifs liquides. Et en même temps, ce sont en moyenne et en principe des ressources relativement stables, une fois les compensations entre paiements et encaissements effectuées.

Bilan d'une banque

Examinons maintenant les actifs (les emplois) de la banque

Elle prête de l’argent à qui en a besoin pour financer sa trésorerie ou ses projets. (Pour ses autres activités, voir article « Intermédiaire dans le financement du marché »)

Ce qui caractérise ces crédits, c’est que :

  • En prêtant, la banque prend toujours un risque : celui de ne pas être remboursé. Cela dépend des revenus futurs de l’emprunteur. Il y a donc un pari sur l’avenir.
  • Les prêts sur lesquels les emprunteurs paient un intérêt peuvent être remboursés en une fois s’il s’agit de petites sommes. Ou bien ils sont remboursés petit à petit en fonction de la longueur du prêt et de son montant (par amortissements successifs).
  • Pour se protéger contre les risques, la banque prend des garanties : elle exige, en cas de non remboursement, qui constituerait pour elle une dévalorisation de son actif et une perte sèche, de pouvoir vendre un bien qui est mis en garantie ou d’avoir l’assurance que quelqu’un d’autre remboursera à la place de l’emprunteur (notion d’hypothèque et de caution).

La banque doit pouvoir faire face à ses engagements

La gestion actif-passif

Les dépôts collectés par les banques sont donc liquides à court terme, alors que les prêts qu’elles accordent sont à plus long terme et illiquides.
On dit que les banques font de la transformation de maturités.

Dépôts et Crédits

Comme une banque doit faire face à ses engagements, elle doit gérer cette asymétrie entre l’actif et le passif de son bilan en ayant continuellement les ressources suffisantes pour faire face aux décaissements sur les dépôts de ses clients. S’ajoutent les risques pris sur les crédits qui peuvent se traduire en pertes sèches, correspondant au montant du capital non remboursé, beaucoup plus importantes que les bénéfices obtenus d’un emprunt remboursé.

Quand ses ressources sont insuffisantes elle doit en trouver

Elle emprunte aux autres banques. Et quand elle a du « disponible », elle peut en prêter. C’est ce qu’on appelle le marché interbancaire réservé aux établissements de crédit qui échangent entre eux des actifs financiers et empruntent ou prêtent à court terme.
La banque centrale y intervient également pour apporter ou reprendre des liquidités. Les taux d’intérêts pratiqués sur ce marché pour la zone euro sont connus sous le nom d’Eonia pour les prêts au jour le jour et d’Euribor pour les prêts allant de 1 mois à 1 an. Mais cela a des limites du fait du coût de ces emprunts et de la capacité de prêt des autres banques. Dans ces conditions, les prêts que la banque effectue finissent par devenir de moins en moins rentables.

La banque est à la source de la création monétaire

Simple comme une écriture

En  accordant un crédit, la banque crédite du même montant le compte de dépôt de l’emprunteur. Elle réalise pour cela, une simple écriture comptable. La banque vient de créer de la monnaie.

Une fois crédité sur son compte, l’emprunteur pourra l’utiliser pour payer ses fournisseurs ou le bien qu’il souhaite acheter grâce au crédit. On dit alors que « les crédits font les dépôts ».

Le remboursement du crédit aboutira de façon symétrique à une destruction de la monnaie créée.

Création monétaire

Les banques peuvent-elles prêter sans limites ?

Puisque la banque peut créer de la monnaie d’une simple écriture, qu’est ce qui l’empêcherait de prêter sans limite ?

En réalité ce pouvoir n’est pas illimité. La Banque Centrale va limiter le volume de crédits afin de tenir ses objectifs de stabilité des prix mais aussi de stabilité du système financier.

Pour maitriser l’inflation, la Banque Centrale va réguler indirectement la quantité de monnaie en circulation dans l’économie en agissant sur les taux directeurs qui sont les taux auxquels les banques peuvent venir se refinancer. Ils ont aussi un impact immédiat sur le marché interbancaire. Comme nous l’avons vu, en l’absence de dépôts suffisants, la banque est contrainte d’y trouver un financement qui peut lui coûter cher si les intérêts qui y sont pratiqués sont élevés.

La Banque Centrale va aussi utiliser le levier réglementaire, mais davantage pour garantir la pérennité du système bancaire que pour réguler la quantité de monnaie en circulation.
Elle va ainsi fixer des règles de prudence. En particulier, les banques doivent détenir un montant de fonds propres proportionnel aux risques des crédits accordés. La création monétaire des banques doit donc s’accompagner d’un renforcement de leur capital. Elles doivent aussi détenir un montant minimum dans un compte à la Banque Centrale qui est proportionnel aux dépôts.

C’est pour cette raison, que l’on peut aussi dire que « les dépôts font les crédits ». On peut même ajouter depuis que la réglementation internationale s’est attachée à amener les banques à renforcer leurs fonds propres que « les dépôts et les fonds propres font les crédits ».

Pourquoi le secteur bancaire est davantage contrôlé que les autres ?

Lorsque la situation financière du débiteur est irrémédiablement compromise ou si le prêt sert à financer un projet trop ambitieux ou à rentabilité future insuffisante, voilà qui peut mettre en difficulté la banque concernée mais aussi l’économie en général  avec un risque de difficultés en chaine pour les banques. On parle de risque systémique.

C’est pourquoi la réglementation et la politique monétaire limitent la capacité de prêts des banques car elles privilégient d’abord les projets les moins risqués.

C’est en 1988, avec les premiers accords de Bâle que naissent les premiers ratios prudentiels internationaux. Son dispositif principal (ratio de Bâle I, dit ratio « Cooke » du nom du premier Président du Comité de Bâle) oblige les banques actives à l’international à détenir un minimum de fonds propres au regard du montant de leurs engagements, l’objectif étant de réduire le risque systémique.

Les accords de Bâle ont ensuite été complétés par les réglementations Bâle II (2004) et Bâle III (2010).

La banque prête-t-elle parfois ses dépôts ?

Dans certains cas oui quand les dépôts sont fléchés pour venir alimenter un circuit de financement précis. C’est le cas de l’argent collecté sur le livret A qui sert à financer le logement social.

Les livrets réglementés sont des outils de financement

La plus grande partie de l’argent collecté sur les livrets A est transférée à la Caisse des dépôts et consignations. Celle-ci paie aux banques le montant des intérêts servis aux épargnants plus une commission pour couvrir leurs frais (0,3 %). La Caisse des dépôts utilise une partie de cet argent à des prêts à long terme, voire à très long terme destinés au logement social et place le reste sur les marchés financiers (dans des placements principalement sans risque et avec une liquidité suffisante pour garantir que les sommes nécessaires seront toujours disponibles pour les retraits des épargnants).

Un mécanisme similaire existe avec le livret de développement durable dont les ressources servent à financer le développement industriel et le développement durable.

Mais que fait la banque du reste de ses dépôts ?

La banque utilise le reste de ses dépôts comme des ressources venant alimenter sa trésorerie sur un compte à la banque centrale qui est la banque des banques. Comme toute entreprise, elle peut placer sa trésorerie et comme il est peu probable que tous les clients retirent leurs dépôts en même temps c’est ce qu’elle fait. Elle peut les placer évidement dans des produits monétaires qui sont très liquides et très peu risqués mais aussi sur des supports avec des horizons plus lointains comme les marchés obligataires ou actions jusqu’à investir dans des actifs très peu liquides comme l’immobilier par exemple.

Cependant comme la banque doit pouvoir faire face à ses engagements, elle ne pourra placer qu’une proportion de ses dépôts qui sera d’autant plus faible que l’actif dans lequel elle investit est peu liquide et risqué.

    95 commentaires sur “Dépôts, crédits et création monétaire”
    1. Bonjour,

      La question du remboursement d’un crédit bancaire par la monnaie fiduciaire ne se pose pas car lorsque la banque accorde un prêt, elle crédite le compte de son client dans ses comptes puis le débite à chaque échéance. Il n’y a pas de possibilité de remboursement direct par paiement fiduciaire. Si le client souhaite utiliser une somme reçue en billets pour rembourser un emprunt, il doit au préalable déposer ces billets sur son compte bancaire (et éventuellement justifier de la provenance des fonds selon l’importance de la somme).
      Meilleures situations.
      L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    2. Bonjour,

      il n’y a pas à notre connaissance de texte normatif précisant les modalités d’enregistrement comptable des opérations de crédit stipulant précisément que les sommes doivent simultanément être inscrites en créances (crédits accordés) et en dettes (dépôts des clients). Il faut en effet garder à l’esprit que certains établissements de crédit octroient des prêts dont les montants sont virés sur les d’ un autre établissement de crédit (exemple : un crédit immobilier accordé par un établissement spécialisé). Mais dans la pratique, pour les établissements de crédit habilités à collecter des fonds auprès du public à moins de deux ans de terme (i.e. les banques), il y a concomitance des deux opérations.

      Meilleures salutations.

      L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    3. Bonjour.

      Dans tous les livres d’économie et sur de nombreux sites internet, on illustre toujours la création monétaire par la dualité suivante :

      – les dépôts font les crédits (en fait pas seulement les dépôts mais toutes les ressources financières)
      – les crédits font les dépôts (par la création de la créance et du dépôt du même montant en face – même si en ifrs on ne marque pas le nominal du prêt mais sa juste valeur à savoir qu’on inclut les frais de transactions imputables à l’octroi du prêt)

      Concernant cette seconde opération (« les crédits font les dépôts ») existe-t-il une source (PCG ou IAS/IFRS) mentionnant explicitement le fait que le crédit fasse le dépôt ?

    4. Bonjour,

      Pour vous répondre, il conviendrait de nous préciser un peu plus votre question. Merci.

      Meilleures salutations.

      L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    5. Bonjour,

      Lorsqu’une banque reçoit un dépôt d’un client, elle peut accorder un nouveau prêt avec cet argent à un autre agent économique (un particulier ou une entreprise).

      Mais, elle ne peut le faire pour la totalité de la somme déposée car elle est tenue de déposer auprès de la Banque Centrale une proportion du total des dépôts reçus (ce que l’on dénomme par le coefficient de réserves obligatoires, aujourd’hui de 1% en zone euro. Donc quand une banque de la zone euro reçoit 100 de dépôts, elle ne peut accorder que 99 de crédits).

      Cependant, deux précisions :

      – d’une part, si la banque veut accorder de nouveaux prêts avec le dépôt du client, elle doit non seulement respecter la réglementation sur les réserves obligatoires, mais aussi la réglementation prudentielle qui l’oblige à détenir une certaine proportion de fonds propres par rapport au total de l’encours de ses prêts
      – d’autre part, la banque n’est jamais tenue d’affecter les montants collectés à l’octroi de crédits. Elle peut tout aussi bien investir ces sommes sur des actifs financiers ou garnir son compte détenu auprès de la Banque Centrale

      Concernant l’article wikipedia, il montre un exemple théorique de l’effet multiplicateur d’un nouveau dépôt sur les crédits à l’économie. Dans ce cas, la banque va pouvoir prêter en net (c’est à dire en retirant le montant des réserves obligatoires) à un autre agent économique, qui va utiliser cet argent (pour payer des dettes ou acheter des biens par exemple). Ainsi, les comptes bancaires d’autres agents économiques vont être crédités pour un total égal à ce montant « net » et ainsi de suite jusqu’à ce que le montant net soit épuisé en raison du coefficient de réserves obligatoires qui s’applique à chaque nouveau dépôt.

      Il y a donc deux coefficients applicables aux dépôts et aux crédits bancaires :

      – le coefficient des réserves obligatoires, qui limite la possibilité d’accorder des crédits à partir des dépôts. Plus ce coefficient est élevé, moins les banques ont la capacité à accorder des crédits à l’économie
      – le coefficient multiplicateur des dépôts sur les crédits à l’économie, qui est fonction du coefficient de réserves obligatoires. Plus celui-ci est élevé, moins l’effet multiplicateur est grand.

      Meilleures salutations.

      L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    6. Bonjour,

      Merci pour vos articles très intéressant sur le fonctionnement bancaire.

      J’avais cependant une question.

      Les dépôts sont inscrit dans le passif de la banque. Les crédits effectués dans l’actif des comptes de la banque. Tout le jeu consiste donc à garder une égalité dans le bilan bancaire.
      Donc es ce que cela signifie que quand une banque reçoit un dépôt elle peut l’utiliser pour définir un nouveau crédit de la taille du dépot ? 1 : 1 ?

      Ou il y a un ratio décroissant ?

      J’ai trouvé ceci sur le wikipédia anglais, j’aurais voulu avoir votre avis :

      http://en.wikipedia.org/wiki/Fractional_reserve_banking#Example_of_deposit_multiplication

      Car cela signifie qu’il y a un ratio, basé sur le ratio de réserve fractionnaire, mais je ne suis pas sur.

      J’espère que vous aurez le temps de répondre aux questions que je me pose.

    7. Bonjour,

      L’épargne est une ressource financière fondamentale pour la banque. En effet, en collectant des dépôts d’agents économiques à capacité de financement, elle génère une capacité de prêts pour les agents qui ont à l’inverse un besoin de financement (des particuliers, des entreprises, etc.). La banque joue alors un rôle d’intermédiaire en rapprochant ces deux types d’agents. On dit dans ce cas que les « dépôts font les crédits ».
      Au niveau comptable, le poste des « dépôts clientèle » représente une part significative du passif (des ressources) de la banque (voir notre article « les comptes d’une banque »). Les dépôts d’une banque, soit l’épargne de ses clients, détermine donc en grande partie la capacité de prêts d’un établissement bancaire.

      Meilleures salutations
      L’Equipe de Lafinancepourtous.com

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