Dépôts, crédits et création monétaire

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Les banques collectent les dépôts, gèrent les moyens de paiement du public et accordent des crédits aux entreprises et aux particuliers. C’est par l’octroi de ces crédits que se réalise l’essentiel de la création monétaire. Mais au fait comment ça marche ?

Examinons le passif d’une banque (ses ressources)

De quoi est composé le passif d’une banque ?

Soit la banque lafinancepourtous. Comme n’importe quelle entreprise elle dispose d’un capital permanent, ou fonds propres, constitué par des actions qu’elle a émises et des bénéfices qu’elle met en réserve. Elle dispose également des ressources correspondant aux obligations et autres titres financiers souscrits par les investisseurs.

Mais une bonne partie des ressources courantes de la banque est constituée par les dépôts de la clientèle. Ces dépôts collectés par les banques constituent une dette à l’égard des déposants. Les dépôts sont liquides ou quasi liquides (à vue ou à terme). Ils sont effectués par des particuliers, des entreprises, des associations, des collectivités publiques.

Les dépôts comment ça marche ?

La banque est le caissier de ses clients. La collecte des dépôts implique que la banque exécute les ordres de paiement et d’encaissement de ses clients. Les paiements effectués par les clients de la banque lafinancepourtous réduisent les dépôts auprès de cette banque et donc ses ressources. Ils augmentent les dépôts de clients d’autres banques à qui sont versés ces paiements et donc également les ressources courantes de ces banques.

Ils peuvent aussi ne pas avoir d’influence sur les ressources de la banque lafinancepourtous si le paiement est effectué à un client de cette même banque. Et inversement en cas d’encaissement de clients de la banque lafinancepourtous.

Chaque jour, chaque banque fait le bilan des paiements effectués par ses clients. Et les banques échangent les paiements qui correspondent à des mouvements de fonds de l’une vers l’autre. Elles n’ont plus à payer entre elles que le solde net des mouvements qui peut être selon les cas dû ou à recevoir.

C’est ce qu’on appelle la « compensation » (clearing en anglais) organisée sous l’égide de la banque centrale dans une chambre de compensation dont sont membres les banques et les institutions financières autorisées.

Au total, ce qui caractérise ces ressources constituées par les dépôts de ses clients, c’est qu’elles sont toujours disponibles ou presque pour les clients. Ce sont des actifs liquides. Et en même temps, ce sont en moyenne et en principe des ressources relativement stables, une fois les compensations entre paiements et encaissements effectuées.

Bilan d'une banque

Examinons maintenant les actifs (les emplois) de la banque

Elle prête de l’argent à qui en a besoin pour financer sa trésorerie ou ses projets. (Pour ses autres activités, voir article « Intermédiaire dans le financement du marché »)

Ce qui caractérise ces crédits, c’est que :

  • En prêtant, la banque prend toujours un risque : celui de ne pas être remboursé. Cela dépend des revenus futurs de l’emprunteur. Il y a donc un pari sur l’avenir.
  • Les prêts sur lesquels les emprunteurs paient un intérêt peuvent être remboursés en une fois s’il s’agit de petites sommes. Ou bien ils sont remboursés petit à petit en fonction de la longueur du prêt et de son montant (par amortissements successifs).
  • Pour se protéger contre les risques, la banque prend des garanties : elle exige, en cas de non remboursement, qui constituerait pour elle une dévalorisation de son actif et une perte sèche, de pouvoir vendre un bien qui est mis en garantie ou d’avoir l’assurance que quelqu’un d’autre remboursera à la place de l’emprunteur (notion d’hypothèque et de caution).

La banque doit pouvoir faire face à ses engagements

La gestion actif-passif

Les dépôts collectés par les banques sont donc liquides à court terme, alors que les prêts qu’elles accordent sont à plus long terme et illiquides.
On dit que les banques font de la transformation de maturités.

Dépôts et Crédits

Comme une banque doit faire face à ses engagements, elle doit gérer cette asymétrie entre l’actif et le passif de son bilan en ayant continuellement les ressources suffisantes pour faire face aux décaissements sur les dépôts de ses clients. S’ajoutent les risques pris sur les crédits qui peuvent se traduire en pertes sèches, correspondant au montant du capital non remboursé, beaucoup plus importantes que les bénéfices obtenus d’un emprunt remboursé.

Quand ses ressources sont insuffisantes elle doit en trouver

Elle emprunte aux autres banques. Et quand elle a du « disponible », elle peut en prêter. C’est ce qu’on appelle le marché interbancaire réservé aux établissements de crédit qui échangent entre eux des actifs financiers et empruntent ou prêtent à court terme.
La banque centrale y intervient également pour apporter ou reprendre des liquidités. Les taux d’intérêts pratiqués sur ce marché pour la zone euro sont connus sous le nom d’Eonia pour les prêts au jour le jour et d’Euribor pour les prêts allant de 1 mois à 1 an. Mais cela a des limites du fait du coût de ces emprunts et de la capacité de prêt des autres banques. Dans ces conditions, les prêts que la banque effectue finissent par devenir de moins en moins rentables.

La banque est à la source de la création monétaire

Simple comme une écriture

En  accordant un crédit, la banque crédite du même montant le compte de dépôt de l’emprunteur. Elle réalise pour cela, une simple écriture comptable. La banque vient de créer de la monnaie.

Une fois crédité sur son compte, l’emprunteur pourra l’utiliser pour payer ses fournisseurs ou le bien qu’il souhaite acheter grâce au crédit. On dit alors que « les crédits font les dépôts ».

Le remboursement du crédit aboutira de façon symétrique à une destruction de la monnaie créée.

Création monétaire

Les banques peuvent-elles prêter sans limites ?

Puisque la banque peut créer de la monnaie d’une simple écriture, qu’est ce qui l’empêcherait de prêter sans limite ?

En réalité ce pouvoir n’est pas illimité. La Banque Centrale va limiter le volume de crédits afin de tenir ses objectifs de stabilité des prix mais aussi de stabilité du système financier.

Pour maitriser l’inflation, la Banque Centrale va réguler indirectement la quantité de monnaie en circulation dans l’économie en agissant sur les taux directeurs qui sont les taux auxquels les banques peuvent venir se refinancer. Ils ont aussi un impact immédiat sur le marché interbancaire. Comme nous l’avons vu, en l’absence de dépôts suffisants, la banque est contrainte d’y trouver un financement qui peut lui coûter cher si les intérêts qui y sont pratiqués sont élevés.

La Banque Centrale va aussi utiliser le levier réglementaire, mais davantage pour garantir la pérennité du système bancaire que pour réguler la quantité de monnaie en circulation.
Elle va ainsi fixer des règles de prudence. En particulier, les banques doivent détenir un montant de fonds propres proportionnel aux risques des crédits accordés. La création monétaire des banques doit donc s’accompagner d’un renforcement de leur capital. Elles doivent aussi détenir un montant minimum dans un compte à la Banque Centrale qui est proportionnel aux dépôts.

C’est pour cette raison, que l’on peut aussi dire que « les dépôts font les crédits ». On peut même ajouter depuis que la réglementation internationale s’est attachée à amener les banques à renforcer leurs fonds propres que « les dépôts et les fonds propres font les crédits ».

Pourquoi le secteur bancaire est davantage contrôlé que les autres ?

Lorsque la situation financière du débiteur est irrémédiablement compromise ou si le prêt sert à financer un projet trop ambitieux ou à rentabilité future insuffisante, voilà qui peut mettre en difficulté la banque concernée mais aussi l’économie en général  avec un risque de difficultés en chaine pour les banques. On parle de risque systémique.

C’est pourquoi la réglementation et la politique monétaire limitent la capacité de prêts des banques car elles privilégient d’abord les projets les moins risqués.

C’est en 1988, avec les premiers accords de Bâle que naissent les premiers ratios prudentiels internationaux. Son dispositif principal (ratio de Bâle I, dit ratio « Cooke » du nom du premier Président du Comité de Bâle) oblige les banques actives à l’international à détenir un minimum de fonds propres au regard du montant de leurs engagements, l’objectif étant de réduire le risque systémique.

Les accords de Bâle ont ensuite été complétés par les réglementations Bâle II (2004) et Bâle III (2010).

La banque prête-t-elle parfois ses dépôts ?

Dans certains cas oui quand les dépôts sont fléchés pour venir alimenter un circuit de financement précis. C’est le cas de l’argent collecté sur le livret A qui sert à financer le logement social.

Les livrets réglementés sont des outils de financement

La plus grande partie de l’argent collecté sur les livrets A est transférée à la Caisse des dépôts et consignations. Celle-ci paie aux banques le montant des intérêts servis aux épargnants plus une commission pour couvrir leurs frais (0,3 %). La Caisse des dépôts utilise une partie de cet argent à des prêts à long terme, voire à très long terme destinés au logement social et place le reste sur les marchés financiers (dans des placements principalement sans risque et avec une liquidité suffisante pour garantir que les sommes nécessaires seront toujours disponibles pour les retraits des épargnants).

Un mécanisme similaire existe avec le livret de développement durable et Solidaire dont les ressources servent à financer le développement industriel et le développement durable.

Mais que fait la banque du reste de ses dépôts ?

La banque utilise le reste de ses dépôts comme des ressources venant alimenter sa trésorerie sur un compte à la banque centrale qui est la banque des banques. Comme toute entreprise, elle peut placer sa trésorerie et comme il est peu probable que tous les clients retirent leurs dépôts en même temps c’est ce qu’elle fait. Elle peut les placer évidement dans des produits monétaires qui sont très liquides et très peu risqués mais aussi sur des supports avec des horizons plus lointains comme les marchés obligataires ou actions jusqu’à investir dans des actifs très peu liquides comme l’immobilier par exemple.

Cependant comme la banque doit pouvoir faire face à ses engagements, elle ne pourra placer qu’une proportion de ses dépôts qui sera d’autant plus faible que l’actif dans lequel elle investit est peu liquide et risqué.

    161 commentaires sur “Dépôts, crédits et création monétaire”
    1. Bonjour, quels sont les facteurs qui expliquent la gestion du risque de crédit dans la performance financière d’une banque ?

      1. Bonjour,
        La gestion du risque de crédit peut impacter la performance financière d’un établissement bancaire de multiples façons : proportion de prêts dits « non performants » dans le portefeuille de prêts de la banque, montants des provisions pour pertes sur prêts, etc.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    2. Bonjour, une autre question me vient à l’esprit. Vous écrivez que les banques ont le droit de placer les dépôts « sur des supports avec des horizons plus lointains comme les marchés obligataires ou actions ». Je croyais que, avec la nouvelle loi bancaire de 2013 et l’exigence, au sein des banques universelles, de créer une filiale à part pour les activités de marché, cela n’était plus autorisé ? Et, du coup, je croyais que désormais la seule interdépendance entre activités bancaires traditionnelles et activités de marché résultait des prêts que les premières pouvaient faire aux secondes ? N’ai-je rien compris ? Un grand merci d’avance pour vos éclaircissements, car je suis confus !
      Eudes.

      1. Bonjour,
        La loi bancaire de 2013 sépare notamment les activités pour compte propre d’un établissement bancaire de celles réalisées pour le compte d’un client. A ce titre, les activités de la banque pour leur compte pur doivent désormais être regroupées dans une filiale dédiée. Cela n’impacte, à notre connaissance, pas l’affectation des dépôts bancaires.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

        1. Bonjour,

          Un grand merci pour votre réponse.

          Si j’ai bien compris, une banque universelle peut donc, sauf exception comme dans le cas du livret A, affecter comme elle le souhaite les dépôts de ses clients ? Elle peut librement choisir de s’en servir comme base pour accorder des crédits à des PME ou pour investir sur le marché des dérivés ? Les clients n’ont « pas leur mot à dire » concernant l’affectation de leur épargne ?

          Merci d’avance pour vos éclaircissements,
          Eudes

          1. Bonjour,
            Le Livret A n’est, tout d’abord, pas le seul livret permettant d’orienter l’épargne des déposants. C’est le cas également par exemple du Livret de Développement Durable et Solidaire. Certains établissements bancaires proposent, en outre, à leurs clients de déposer une partie de leurs dépôts dans des placements servant à financer certains secteurs spécifiques de l’économie (l’économie sociale et solidaire par exemple). Enfin, toutes les institutions bancaires sont soumises aux règles macroprudentielles : exigences de liquidité, etc.
            Meilleures salutations,
            L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    3. Bonjour, tout d’abord, un grand merci pour vos explications. J’ai beau chercher, je ne parviens pas à trouver la réponse à la question suivante. Toutes choses étant égales par ailleurs (notamment absence de variation des prix et aucune « fuite de monnaie »), il est nécessaire que la masse monétaire augmente au même rythme que le PIB. (Sinon, dans le cas par exemple où la masse monétaire augmenterait plus rapidement que la production, il devrait y avoir de l’inflation.) De plus, comme vous l’écrivez très justement, dans le système actuel, « la monnaie est pour la plus grande partie créée à l’initiative des banques quand elles répondent au besoin de financement de leurs clients. » Par conséquent (et encore une fois toutes choses étant égales par ailleurs), peux-t-on considérer que l’augmentation / la diminution des crédits aux différents acteurs économiques est nécessairement proportionnelle à la croissance / baisse du PIB ?
      Merci pour votre aide, Eudes.

      1. Bonjour,
        Il existe effectivement une certaine corrélation entre l’évolution de la masse monétaire et du PIB, mais la masse monétaire n’augmente pas nécessairement au même rythme que l’activité économique.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

        1. Bonsoir, je suis titulaire d’un diplôme en administration. Je veux focaliser ma connaissances dans l’administration bancaire, avez-vous quelques livres, récits qui peuvent m’aider dans cette lancée ?

          1. Bonjour,
            Il existe de nombreux récits autour de l’administration bancaire. Selon vos centres d’intérêt, vous pourrez par exemple consulter La Banque de Marc Roche, The Big Short (Le casse du siècle) de Michael Lewis ou encore Kerviel : enquête sur un séisme financier d’Olivia Dufour. Bonne lecture !
            Meilleures salutations,
            L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    4. Bonjour!!!
      Merci pour vos enseignements.
      Les banques commerciales ont-elles la possibilité illimité de conserver les reserves auprès de la banque centrale?

      1. Bonjour,

        A priori, oui. Il faut, toutefois, noter que le taux de rémunération des dépôts de la Banque centrale européenne est actuellement négatif (-0,5 %). Dans ces conditions, les banques commerciales ne sont pas incitées à conserver des sommes trop importantes sur leur compte ouvert à la BCE.

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    5. Merci bien puor vos enseignements très enrichisssants. comment la banque reagit face à un client qui veux retitrer la totalité de son prêt qui vient d’être creé par simple ecriture alors qu’elle ne possède pas assez de liquidité?

      1. Bonjour,

        Si, comme dans votre scénario, la banque ne dispose pas de suffisamment de liquidités, elle peut se refinancer directement auprès de la Banque centrale moyennant le paiement d’un intérêt (le taux d’intérêt directeur).

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

      1. Bonjour,

        Lorsqu’elles ont besoin de liquidités, les banques commerciales peuvent s’adresser à la Banque centrale. Cette opération, appelée « refinancement », a un coût pour les banques commerciales : le taux d’intérêt directeur.

        Meilleures salutations,

        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    6. Bonjour,

      j’ai une interrogation :
      lorsque une banque réalise une écriture comptable lors d’un prêt. Le risque de ne pas être remboursé est-il équivalent comparativement à un prêt réalisé sur ces fonds propres ?

      merci.

      1. Bonjour,
        Une banque commerciale peut octroyer des crédits en utilisant les dépôts de sa clientèle ou en créant de la monnaie. A notre connaissance, la façon d’octroyer le crédit n’a pas d’influence sur le risque de défaut, qui devrait davantage être lié au profil de l’emprunteur.
        Meilleures salutations,
        L’Equipe de Lafinancepourtous.com

    7. Merci beaucoup pour vos efforts et vos enseignements qui sont enrichissants.
      je voulais si possible avoir des éclaircissements sur les notions suivantes :  »politique d’open market »,  »réserves obligatoire »

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